[摘要] 房企的海外融资步伐并没有受到近期楼市销售低迷的影响。2月10日晚间，首创置业股份有限公司发布公告称，公司已向香港联交所申请批准10亿美元有担保中期票据及永续证券计划上市，预期该计划上市将于2014年2月11日或前后生效。
房企的海外融资步伐并没有受到近期楼市销售低迷的影响。
2月10日晚间，首创置业股份有限公司发布公告称，公司已向香港联交所申请批准10亿美元有担保中期票据及永续证券计划上市，预期该计划上市将于2014年2月11日或前后生效。
房企频频出海
加速海外融资
2月11日,雅居乐地产控股有限公司公告宣布发行5年期5亿美元8.375%优先票据,用于现有及新增物业项目做融资，就现有债务做再融资及一般公司用途。
与去年万科、中海以及保利等龙头房企的融资相比，今年初密集抛出融资计划的多集中为中小房企。
据北京中原地产研究部统计数据显示，今年截止到2月中上旬已经有超过22家企业发布2014年海外融资计划或意向计划，合计总融资额超650亿元人民币，而在去年知名房企海外融资额552.24亿美元，合计人民币3369亿元，同比2012年涨幅超过120%。
债务水平上升
风险日益加剧
高额的海外融资一方面给国内房企的发展提供了资金支持，但是也进一步加剧了房企的债务风险。
“2012-2013年虽然房企销售表现良好，大量资金快速回笼，但为了填补开发投资额的缺口，融资额也迅猛增长。其中，国内贷款累计同比增长率在2013年9月达到36.1%，是除自筹资金和销售回款外房企最主要的资金来源。同时，108家沪深上市房企中有94家在2013年三季度的存货周转率小于1次，虽然略好于2012年同期的96家，但存货周转率仍然急需提高以消化存货、增强现金流。因此，住房企业居高不下的债务水平与缓慢的存货周转效率相叠加就会成倍增长企业债务违约的风险，危及企业生存发展。”中国社科院财经战略研究院报告指出。
QE逐渐退出
融资成本加大
同时，北京中原地产市场部研究总监张大伟也表示，2014年，虽然房企销售乐观，但一二线市场土地竞争激烈，房企拿地竞争白热化，各家企业都比往年更关注资金安全。由于美国QE已经逐渐开始退出，这将会导致房企的融资成本和汇率风险大大增加。房企在海外融资的难度将大涨，而且对于国内房地产市场来说很可能也会有热钱流出国外，抛售物业。
“巨量的融资规模也将引发房企资金链紧张，甚至有可能出现违约情况。”张大伟强调。
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在传统融资渠道受限、资金面收紧的背景下，新年伊始，房企再度掀起海外融资潮。据北京中原地产市场研究部统计，今年以来，已有近20家房企扎堆宣布不同规模的海外融资计划，合计总融资额逾500亿元。
1月海外融资增两成
据相关数据显示，去年38家房企海外融资额达1340亿元，同比增长123%，而今年的势头有增无减。2013年一季度，仅1月就有17家国内房企集体出击境外资本市场，发债规模达到432亿元，照此估算，今年1月上市房企海外圈钱规模同比增幅近两成。
业内人士称，房企去年频繁拿地致使资金紧张，在高库存下，今年房企将面临去化和融资成本增加的双重考验，因而上市房企融资欲望显得比以往更加强烈。
绿地香港控股有限公司1月23日宣布发行于2018年到期的15亿元人民币债券，年息为5.5%。1月23日，大连万达商业地产股份有限公司通过其境外子公司在海外成功发行6亿美元10年期美元债券。
几天前，绿城中国公布，公司建议透过发行人进行一项美元次级资本证券的国际发售。1月17日，包括华南城控股有限公司、禹洲地产股份有限公司及花样年控股集团有限公司等在内的多家房企宣布海外融资计划；1月16日，九龙仓宣布拟发行4亿美元优先票据，其中75%票据将分配给亚太区投资者，其余分配给中东或欧洲投资者；1月15日，世茂房地产控股有限公司公告称，将发行本金总额6亿美元的票据。
拿地或透支资金状况
专家指出，急于赴海外融资的房企大都在前一阶段土地市场上有抢眼表现。
北京中原地产统计数据显示，2013年主要的40个城市土地成交额高达14707亿元，较2012年同期的10674亿元上涨45%。2013年深圳公开出让土地面积为157.51万平方米，成交金额为467.25亿元，较2012年的114.83亿元增长306.9%，创下历史水平。
虽然房企的销售业绩纷纷创出新高，但十大标杆房企2013年的拿地销售比仍达到了36%，而2011年和2012年十大标杆房企的拿地销售比分别只有21%和23%。
业内人士表示，去年拿地太多，或许在一定程度上透支了房企的资金能力。房企必然需要考虑到未来运作资金可能出现紧张的状况，这是房企改道海外融资的最主要因素。即便上市房企去年业绩抢眼，但是在大手笔拿地后手头难免紧张。在银根紧缩的背景下，房企正在致力于打通多元化融资渠道，合理调整不同融资渠道之间的配比。
房企把握融资窗口期
此外，富力地产(富力又一城富力盛悦居)（富力又一城(楼盘资料业主论坛)富力盛悦居）、中骏置业、方兴地产、奥园地产、合景泰富、龙湖地产(龙湖·时代天街龙湖·香醍溪岸)（龙湖·时代天街(楼盘资料业主论坛)龙湖·香醍溪岸）等企业也在今年先后公布不同规模的海外融资计划。
房企这种扎堆海外融资的情形并非首次出现。据统计，2013年中国知名房企海外融资额逾552亿美元，比2012年上涨120%。
对于今年初房企的大规模融资潮，北京中原地产首席分析师张大伟表示，一方面由于国内资金面趋紧，海外融资成本仍然相对较低；另一方面随着美国逐渐退出量化宽松政策（QE），房企的海外融资难度将大幅上升，许多房企试图抓住这一时间窗口大举吸收资金。
业内人士预计，对房地产行业来说，美国退出QE或将导致房企的融资成本和汇率风险上升，而且对于国内房地产市场来说，很可能也会有热钱流出中国市场、投资者抛售物业的情形出现。
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